2026年上半年，人工智能需求成为推动韩国、台湾和日本股市表现最强劲的主要动力。韩国Kospi指数上涨超过100%，台湾加权指数上涨59%，日本日经指数上涨39%。市场上涨主要由三星电子、SK海力士和台积电等关键半导体供应商带动 [1, 2]。
韩国股市中，三星电子和SK海力士的股票合计占Kospi指数权重约一半，任何一方的剧烈波动都可能拖累整体指数表现。eToro分析师黄旭文指出：“三星和SK海力士股票合计约占南韩股市Kospi指数总权重的一半，这两档股票中任何一档出现剧烈波动，就会直接拖累整个指数。” [1]CGS国际的程安琪也警告称，投资者对少数AI明星股集中投资，增加相关股票波动和回调风险：“虽然基本面仍有支撑，但投资人的曝险高度集中，增加了相关股票出现更剧烈波动的风险。” [1]
台湾市场方面，受AI服务器和高端基板需求驱动，包括臻鼎-KY在内的多家企业业绩表现亮眼。臻鼎预计2026年第二季度每股盈余为14.92新台币，第三季度将涨至24.97新台币，创历史新高 [3]。此外，南亚科技六月份营收达到47亿新台币，反映出半导体产业链强劲需求 [2]。7月初台湾股市出现因美国科技股调整引发的短期内盘大跌逾千点波动，但随后部分回升，市场对第四季度继续创新高保持乐观 [2, 4]。
国际科技巨头如Meta增加数据中心AI基础设施扩张，推动相关云计算和半导体需求增长。标准渣打银行的刘嘉浩提醒：“多数股票近期可能出现回档或短期震荡，尤其科技相关族群，今年上半年累积较大报酬且筹码凌乱，更易出现上冲下洗。” [4]市场分析师Saxo的查鲁·查纳纳预测下一步市场将关注能降低AI成本或扩展AI应用的“AI效率赢家”公司：“下一阶段市场的重点可能是寻找‘AI效率赢家’，也就是能够帮助降低AI成本，或扩大AI应用范围的公司和市场。” [1]
半导体分析师陆星志指出，未来判断哪些公司表现优于大盘，需要关注全球主要云服务商的资本密集度、云数据中心营收和半导体销售增长的对比，以及大语言模型订阅费用的价格竞争这三大指标。 [5]
台湾央行数据显示，2026年上半年存款证余额减少约1万亿新台币，显示资金环境逐步从宽松走向温和利率上升，有助金融板块稳定表现，配合AI半导体需求提升市场信心。 [3]
综合来看，AI相关资本支出和算力供应维持紧俏，支持下半年行业前景，市场参与者将继续关注科技龙头股票的走势及相关政策动态。
