2026年第二季度，美国机构投资者在主要科技股中表现出明显分化，约44%的机构减少了“科技七巨头”持仓，42%的机构则增加或新建相关持仓 [1, 2, 3]。半导体板块相对受青睐，截至6月30日，有48%的机构为净买家，34.5%为净卖家 [1, 2, 3]。
台积电（TSMC）的美国存托凭证（ADR）持股情况出现分歧。对冲基金Third Point大幅增持台积电股份，增持1.85万股，达到46万股，市值约2.2亿美元 [1, 2, 3, 4, 5]。David Tepper旗下的Appaloosa Capital则增持台积电32.25万股，总持股达到165万股，约7.88亿美元 [4]，其本人表明“增持 32.25万股， 总持股达165万股（约7.88亿美元）” [4]。杜肯家族办公室( Duquesne Family Office)也持有约58.96万股台积电，市值约2.82亿美元 [4]。与此同时，软银大幅减持台积电ADR持仓72% [1, 2, 3, 5]，包括Tiger Global也出售了台积电等大型科技股，但增持了英特尔股票 [1, 2, 3, 5]。
多个顶级对冲基金在第二季度卖出了博通（Broadcom）股票的全部或大部分持仓，转而加码台积电 [1, 4]。不过对Appaloosa是否卖出博通股票存在信息分歧：部分消息称其全部卖出 [1, 4]，另有报道指出其二季度新建了15万股博通仓位，价值约5666万美元 [4]。
桥水基金大幅减仓存储芯片股票，几乎清空了90%的美光存股，显示其对AI硬件相关半导体持谨慎态度 [5]。资深分析师王兆立指出，“桥水基金卖出了58%的记忆体股票，甚至清空了近90%的美光持股” [5]。
尽管持仓分歧，人工智能和半导体板块仍是核心投资主题，机构普遍看好AI的长期需求，但对股价快速上涨、集中度风险和杠杆水平表达担忧 [1, 2, 3]。OnyxPoint Global Management创始人霍桑札德评价称，“当买进与卖出如此相近时，对我们来说代表市场缺乏共识” [2]。
台积电股票今年以来表现强劲，至2026年第二季度末，ADR价格上涨41%，过去一年涨幅近79%，约为426.35美元；博通涨幅14%，但表现逊于板块平均水平 [4]。
7月，AI及半导体股票包括台积电遭遇明显回调，部分因先前涨幅后的去杠杆调整以及风险控制因素 [1, 2]。进入8月，台湾股市亦出现大幅下跌，主要受存储芯片及半导体板块抛售影响，外资呈现净卖出态势，8月18日台湾加权指数单日下跌逾500点 [2, 3, 5]。
6月30日的机构13F持仓数据仅反映当时状况，未涵盖7月的主要抛售和衍生品风险敞口，因此与实时市场变动存在一定差异 [1]。
