一项对1926至2025年近3万只美国股票的百年研究显示，美国股市共创造了91万亿美元的财富，其中仅46家公司贡献了总收益的一半 [1, 2]。
研究发现，大部分个股表现不佳，中位数股票回报率为-6.9%，表明多数股票并未盈利，但整个市场加权平均回报率超过3万%，显示少数股票带来巨大收益 [1, 2]。
如果1926年投资1美元于美国股市，到2025年能增值至约1.54万美元；相比之下，相同金额投向美国政府债券仅增至约25.34美元 [1, 2]。仅有27.6%的股票表现优于整体市场，约60%的投资者遭遇资产缩水 [1, 2]。
长期复利效应造就了像Altria、Vulcan Materials和IBM这样的赢家股票。专家建议大多数普通投资者采取长期、分散、低成本的被动投资策略，减少选股压力和风险 [1, 2]。
金融专家亨德里克·贝森宾德（Hendrik Bessembinder）指出，"股市在短期内波动剧烈，任何事都可能发生。但长远来看，股市一直是巨大的财富创造机器" [1]。理财顾问道格·博恩帕斯（Doug Boneparth）强调，"对大多数散户投资人来说，正确的做法是，长期参与市场保持低成本，并在情况剧烈波动时控制情绪，长期且极具纪律的投资方式，最终才是有效的方法" [1, 2]。
