美联储于2026年6月24日发布了年度压力测试结果，显示美国最大的32家银行全部通过此次测试，证明它们拥有足够资本抵御严重经济衰退情形 [1, 2, 3, 4, 5, 6]。测试模拟了全球严重衰退的假设情景，预计整个银行业损失逾7080亿美元，包括10%的失业率、房价下跌30%及商业地产价格下降39% [3, 4, 5, 6]。
在这种严峻情境下，32家银行的普通股一级资本（CET1）平均资本比率从基准的12.8%降至最低11.2%，远高于监管要求的4.5%底线 [4, 5, 6]。贷款损失估算显示，信用卡贷款损失约为2000亿美元，商用和工业贷款损失约1600亿美元，商业地产贷款损失约750亿美元 [4, 5, 6]。
测试结果确认，美联储将维持目前资本要求不变，并冻结压力资本缓冲直到2027年，同时优化压力测试框架以提高透明度和公开征求意见 [1, 2, 4, 5, 6]。监管副主席Michelle Bowman表示，“今日的结果突显了银行体系的韧性”，说明其能在严重冲击中继续为家庭和企业提供资金支持 [4, 5, 6]。
压力测试结果公布当天，多家知名银行随即宣布提升股东回报。摩根大通（JPMorgan Chase）宣布一项规模达500亿美元的股票回购计划，并拟自7月1日起将季度股息提高10%至每股1.65美元，待董事会批准[j4,j5,j7]。其首席执行官Jamie Dimon表示，计划的股息增长基于公司稳定的业务投资和强劲表现，应对假设的2026年严重情境亦有准备 [3]。
高盛（Goldman Sachs）同样宣布将季度股息上调11%至每股5美元 [3, 4, 6]。美国合众银行（U.S. Bancorp）计划在2026年第三季度开始，将季度股息从0.52美元提高3.8%至0.54美元，等待董事会批准。截至2026年3月末，该行CET1资本比率为10.8%，其CEO Gunjan Kedia强调银行在不确定时期依靠长期专注、严谨风险管理和韧性商业模式保障客户服务，压力测试验证了这些优势 [5]。
美联储预计今年晚些时候将发布《巴塞尔协议III终极方案》相关修订，可能释放更多资本供银行返还股东或扩大业务经营 [2, 3, 4, 6]。
