纽约联邦储备银行数据显示，2026年第一季度约260万名美国学生贷款借款人陷入违约，较2025年第四季度约100万名明显增加；违约纪录也在2025年第四季度重新出现在信用报告中。 [1, 2]

纽约联储称，违约主要集中在年长借款人、南部各州借款人，以及疫情前并未拖欠联邦学生贷款的人群。 [1] 纽约联储研究人员还表示，随着更多借款人恢复还款，未来可能出现第二波违约潮。 [1]

联邦学生贷款在新冠疫情期间曾暂停还款超过三年。教育部在2023年10月至2024年10月的on-ramp期间没有把逾期情况上报征信机构，之后相关数据才开始重新反映在信用记录中。 [1, 2] 纽约联储还说，疫情暂停还款结束后，学生贷款逾期余额上升，已接近疫情前水平。 [3, 2]

纽约联储经济学家Daniel Mangrum说，拖欠转违约的比率大致稳定，学生贷款拖欠正回到疫情前水平。 [2] 纽约联储研究人员同时认为，这波违约对整体信贷市场的外溢效应可能有限，但若违约借款人的财务压力传导至家庭成员的信用档案，影响仍可能持续。 [1, 2] 他们还指出，联邦政府对学生贷款拥有强制催收权，包括扣押退税、工资和社会保障福利，但目前相关催收仍暂停。 [1, 2]

纽约联储数据还显示，学生贷款通常在逾期约270天后进入违约。随着更多借款人恢复还款，纽约联储研究人员称，后续可能出现新一轮违约上升。 [1]