台湾芯片厂商联发科宣布内部提升AI业务战略，将焦点从传统的IC和ASIC设计转向系统级设计，以更好把握服务器机柜市场机遇。分析师郭明錤透露，联发科的两大核心目标是谷歌TPU的PCBA（版本L6）以及埃隆·马斯克旗下公司自研AI芯片的L10机柜项目 [1, 2]。

郭明錤指出，谷歌在硬件组装生态系统方面已经非常成熟完善，联发科获得谷歌L10机柜订单的可能性较低；但马斯克相关企业目前多依赖Nvidia芯片，且自有AI芯片机柜组装生态仍不完整，这为联发科提供了突破机会 [2, 3]。联发科计划采用轻资产模式，主导设计与验证环节，制造环节则外包给利用台湾本土丰富硬件供应链的合作伙伴，以保障系统级设计后毛利率能够保持在40%到50%之间 [4, 1]。

随着服务器机柜设计日趋复杂，集成如CPO（共封装光学）和800V高压直流技术，更新速度接近消费级电子产品，系统级设计的价值也明显提升。郭明錤强调，ASIC设计未来2到3年增速可能放缓，因半定制即用型（Semi-COT）商业模式兴起，联发科提前进入系统级设计领域以分散风险 [5, 1]。

另外，联发科打算从谷歌TPU第10代（内部代号Icefish）开始介入PCBA设计，推动自家的CPO解决方案，展现出对谷歌硬件生态的持续渗透意图 [1]。至于L10机柜订单能否获得突破，关键在于联发科能否高效整合台湾硬件供应链资源，并与半导体制造巨头Terafab展开紧密合作 [1]。

尽管这是联发科的长期战略转型，但短期内其对财务表现影响有限，预计未来两年内该战略升级对利润贡献谨慎。6月中旬宣布升级战略时，联发科股价当天上涨6.94%，收于4470新台币，显示市场信心初步反映在股价上 [6, 3]。

联发科未来将持续推进系统级AI设计，力图在高速发展的数据中心市场争取更多话语权，下一阶段关键节点或将围绕谷歌TPU v10项目展开。